Vamos a realizar un estudio sobre el estado actual de uno de los factores clasicos, mas utilizados. La reversion a la media.

Universo

Utilizamos un dataset del sp500, con datos diarios desde el 2004 hasta hoy. Hoy empresas deslistadas, pero no las anadidas al indice , creadas despues de 2005. Por consecuencia queda un universo de 499 tickers.

Framework

Vamos a analizar el factor de reversion a la media, en dos puntos temporales concretos. Uno lo vamos a fijar en 2016-2019. Y el siguiente punto temporal lo vamos a tomar en 2020-2023.

Vamos a monitorizar el mercado completo, y vamos a categorizar nuestras posiciones, en funcion a nuestro factor. Usaremos el top25 del ranking para largos. En esta ocasion, no vamos a explorar el lado corto.

El objetivo principal es comprobar el peformance del factor en distintos contextos de mercado.

Vamos a considerar, que los meses tienen 20 dias habiles por mes, vamos a buscar el top 25 sobre 50 en funcion a nuestro factor

Y seteamos las fechas del primer periodo

Factor Mean Reversion

El factor que vamos a utilizar, es es factor mas basico utilizado para el mean reversion. Medimos cada valor, en cada periodo en funcion

Lanzando el primer periodo

Lanzando el segundo periodo